Здесь ответы на основные вопросы по Инвестициям:

  • Инвестиции: куда вложить, доходность, безопасность
  • Инвестиции в депозиты
  • Инвестиции в недвижимость
  • Инвестиции в ОМС
  • Инвестиции в монеты
  • Инвестиции в предметы искусства
  • Инвестиции в акции
  • Инвестиции в облигации
  • Инвестиции в фонды
  • Инвестиции в ИСЖ
  • Инвестиции в иностранный страховой полис с гарантированной доходностью и страхованием жизни

 

Инвестиции: куда вложить, доходность, безопасность

 

Что бы инвестировать деньги выгодно и при этом не подвергать свой капитал значительным рискам, необходимо действовать взвешенно и осторожно. И если вы никогда раньше этого не делали, то стоит это делать под руководством профессионала.

Вопросы, которые находятся в компетенции самого инвестора:

  1. Какие цели я преследую? (Необходимо расставить цели и приоритеты)
  2. За какой период времени я планирую достигнуть своих финансовых целей?

Все остальное это вопрос техники и знаний вашего консультанта.

 

Если попробовать перечислить варианты инвестиций через финансовые инструменты, их много, но есть основные:

  1. Депозиты
  2. Недвижимость
  3. ОМС
  4. Акции
  5. Облигации
  6. ПИФ(ы)
  7. Ноты
  8. Евробонды
  9. ЕТФ
  10. Хедж фонды
  11. ИСЖ
  12. Иностранный страховой полис с гарантией выплаты и гарантированной доходностью
  13. Стратегии ДУ

 

Инвестиции в депозиты

Это самый простой и понятный инструмент инвестиций — в зависимости от срока и размера вы получаете ставку по депозиту.

инвестиции

К плюсам можно отнести то, что клиент заранее знает размер дохода, который он получит. К минусам относятся такие моменты как:

Низкие ставки — банк принимая вклады не держит денежные средства на счетах, банк понимает, что деньги должны работать, и инвестирует эти деньги. Получается, что разница между ставкой по вкладу и отдачей от инвестиций банка, и есть доход банка, который мог бы полностью принадлежать клиенту.

Но надо отдать должное, что в некоторых ситуациях рыночные риски необходимо переложить на банк. Например, через 3 месяца планируется покупка недвижимости или оплата дорого образования и т.д.  То есть ситуации в которых инвестор очень ограничен по времени и деньги имеют строгое или целевое назначение.

 

Инвестиции в недвижимость

В последние 3 года, видно как спрос на недвижимость не растет, а падает, одновременно с этим падает взнос по аренде и все больше появляется новостроек, что в свою очередь давит на рост цен и создает переизбыток предложения.

Даже если квартиру удается регулярно сдавать, то расходы на косметический ремонт, налог 6% оставляют инвестору доходность 6-7% доходности в рублях. С такой доходностью можно купить облигации федерального займа и получать ту же доходность, даже выше, при этом временные затраты будут значительно ниже.

К примеру если вы купите ОФЗ, то 2 раза в год будете получать купон по заранее определенному графику. Доход и гарантии те же, но хлопот в 10 раз меньше.

Пример вариантов облигаций федерального займа:

инвестиции

Из плюсов недвижимости, только то, что это актив отслеживает инфляцию, поскольку материалы и рабочая сила только дорожают со временем, поэтому в периоды подъема экономики недвижимость может дорожать в цене. Вопрос только в том, на каком этапе экономика того региона, где в у вас есть такой актив.

Я искренне уверен, что бы выгодно вложить деньги в недвижимость, необходимо быть профессионалом в данной сфере, в противном случае, это замораживание средств.

 

Инвестиции в ОМС

Обезличенные металлические счета — это счет, стоимость которого привязана к курсу на драгоценный металл, то есть вы внесли 1 млн руб на такой счет и у вас на нем отражается количество грамм, которое вы условно приобрели у банка, такая мера позволяет защитить капитал от резкого обесценивания национальной валюты, как это было в 11 и в 14 годах, тогда ОМС подорожали на 50%.

Проблема только в том, что до этого 10 лет подряд это бы не принесло вам дохода вообще. Поэтому такой инструмент надо рассматривать как страховку, а не основной актив.

Более того, банковский курс на драг металлы сильно отличается от рыночного, при покупке банк удерживает сверху около 5% и при продаже аналогично. Поэтому что бы «отбить» эту комиссию необходимо закладываться сроки по 2-3 года, а лучше 10 лет.

Альтернативным методом покупки золота являются ETF, за покупку которых банк/брокер удерживает брокерскую комиссию в размере 0,21% от сделки (может немного отличаться у брокера).

Например, iShares Gold Trust — https://www.bloomberg.com/quote/IAU:US

 

Инвестиции в монеты

Еще один метод замораживания денежных средств — это покупка монет. Монеты, это неликвид, и будущий спрос на них не очевиден. Это банковский продукт, который изготавливает банк, и пытается придать им значимость и перспективу подорожания через 20-30 лет.

Такой метод подходит нумизматам и людям, которые получают эстетическое удовольствие от этого процесса, но не тем, кто возлагает на такую покупку свое будущее благосостояние.

 

Инвестиции в предметы искусства

К таким активам часто относят картины, скульптуры, антиквариат и др. С точки зрения инвестиций, такие объекты очень не ликвидны, а формирование цены всегда обусловлено большим количеством субъективных факторов, комиссии за продажу или покупку такого актива могут составлять по 20-30%.

Такие вещи не самый лучший вариант с точки зрения инвестиций, но гораздо лучше могут выполнять другую роль, а именно подчеркивать социальный статус владельца, его принадлежность к определенным кругам.

 

Инвестиции в акции

Один из не многих активов, который может менять цену быстро и кратно. Акция — это часть компании, которую покупает инвестор, если покупается небольшая часть (меньше 1% например), то такой инвестор считается миноритарным, если покупается 25% акций компании, то такой инвестор считается мажоритарным, и может влиять на решения совета директоров.

Акции имеют 2 источника дохода для инвестора — рост в стоимости, в случае если у компании «дела идут в гору», и дивиденды — эта та часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами в конце года как правило.

Если инвестор больше ориентирован на регулярный доход — то ему подойдут привилегированные акции, которые имеют повышенный дивиденды (% от прибыли компании), а с юридической стороны такие акции — это обязательства компании (как облигации), которые подлежат в случае форс мажора первоочередному погашению по сравнению с обыкновенными акциями.

Например акции Сбербанка в 2017 году составили 2,08 (обыкновенные) и 2,56 (привилегированные). Акции иностранной компании Phillip Morris приносят около 4% годовых дивидендов в долларах, и это без учета роста их стоимости.

Чтобы вложить деньги в акции, достаточно просто открыть брокерский счет и перевести на него денежные средства.

 

Инвестиции в облигации

Это долг, который обращается на рынке. То есть компания занимает деньги, а дальше этот долг может перепродаваться между инвесторами (это называется вторичным рынком облигаций).

Облигации которое обращаются в долларах называются еврооблигациями (евробонды, бонды).

Суть инструмента очень проста — вам платят раз в пол года купон (% от тела долга), а в конце срока возвращают тело займа. По другому такой инструмент называют fixed income, инструмент с фиксированной доходностью и не трудно догадаться почему.

Самый главный фактор при выборе инвестиций — анализ эмитента, то есть надо ответить на вопрос, кому вы даете в долг и смогут ли с вами расплатиться?

 

Например, доходность еврооблигаций Сбербанка 21 купон 5,717% (старший долг c погашением в 21 году) на сегодняшний день составляет 3,71% USD годовых. На фоне долларовых депозитов Сбербанка (около 1% годовых), это в несколько раз выше.

С точки зрения рисков — они очень похожи, потому что это одна и даже компания, и потерять денежные средства можно только в случае отзыва лицензии у Сбербанка, что так же маловероятно.

С другой стороны евробонды сбербанка в отличии депозита имеют рыночную стоимость, в данный момент торгуются по 106,22% от номинала (100%). То есть его можно продать в любой момент, сохранив накопленную доходность.

Спрос на облигации тем выше, чем ниже ставки на депозиты.

И это понятно, потому что если клиент держит бумагу до погашения и он уверен в надежности компании, то инвестор получает гарантированную ставку и в добавок к этому оставляет за собой право продать облигацию не дожидаясь погашения. То есть инвестор с помощью облигаций имеет возможность с гарантией вложить деньги в инвестиции.

 

Есть большое количество разновидностей облигаций, с обеспечением и без, суббординированные, с амортизацией и т.д. Отдельного внимания заслуживают структурные облигации (ноты).

В целом можно сказать, что такие ноты обеспечивают инвестору доход в 2-3 раза выше чем классические облигации, но и риски при этом тоже вырастают.

Так к примеру нота на американские компании может предложить инвестору купон в размере от 11 до 17% годовых USD с условной защитой капитала и выплатой процентов 1 раз в квартал. При грамотном подходе, такой инструмент может помочь вложить деньги выгодно, но всегда надо помнить о портфеле, любой риск можно увеличить или уменьшить  за счет других инструментов.

 

Инвестиции в фонды

Другим универсальным инструментом являются фонды, в России для инвестора доступны в виде покупке ПИФ(ов), суть их заключается в том, что фонд — это не юридическое лицо, это обособленное имущество, которое находится в управлении, но не владении управляющей компании, то инвестор не несет на себе риска банкротства управляющей компании. Но рыночный риск (риск изменения активов в цене) остается на инвесторе.

Главным преимуществом является то, что внутри фонда большое количество разных акций или облигаций, или и того и другого если фонд смешанный. И управляющий на ежедневной основе принимает решения, о его составе, продавая или покупая ценные бумаги внутри фонда.

Причем, если фонд консервативный и состоит только из облигаций, то инвестор на 100% уверен, что в нем не будет высокорискованных акций или деривативов, управляющий ограничен инвестиционной декларацией, которая является публичной, а действия управляющей компании депозитарий постоянно сверяет на соответствие, так же несколько раз в год проходит аудит и проверку ЦБ, и нарушения декларации чревато отзывом лицензии у УК, но не ликвидацией средств фонда.

 

Основной плюс, что в фонде инвестор не берет на себя риск какой-либо одной компании, он покупает сразу «пакет облигаций», который постоянно обновляется.

Таким образом это существенно снижает риски, а купоны автоматически реинвестируются внутри фонда и инвестору нет необходимости каждый раз принимать решение куда реинвестировать полученный доход.

При удержании фондов более 3х лет, инвестор имеет значительный налоговый вычет, который в итоге значительно улучшает доходность.

К минусам можно отнести то, что ПИФ(ы) доступны только в рублях, что на длительных промежутках времени не всегда подходят для достижения целей инвесторов.

 

Учитывая эту особенность, альтернативой являются фонды в валюте, то есть это те же ПИФ(ы), только они находятся под управлением иностранных управляющих компаний, таких Black Rock JP Morgan, Franklin Templeton и т.д., и как следствие торгуются в долларах или евро. Отличаются широкой линейкой и многолетней историей существования. По объему средств под управлением значительно превосходят свои аналоги в России.

К примеру фонды акций:

  • FT Technology (фонд акций) — средний прирост за 5 лет +17,3% в долларах
  • FT Gl. Total Return (фонд облигаций) — средний прирост за 10 лет +6,45% в долларах

Только такие фонды доступны не всем, потому как Российские компании защищают свои интересы, купить их в Сбербанке не получиться, а вот если выйти на международный рынок, они доступны от 1 000 USD, что является более чем комфортным порогом входа.

 

К Хедж фондам можно отнести специализированные стратегии инвестирования, в которых внутри осуществляется активное управление, такие инструменты надо изучать каждый в отдельности, но новичкам, я бы не рекомендовал их использовать, пока не появится «костяк» основного портфеля, хедж-фонды это скорее дополнение.

 

Еще одной разновидностью фондов, являются ETF, суть та же, только в фондах инвестор покупает паи, а ETF — это акция, которая повторяет динамику индекса (на выбор более 5000 етф), то есть это некоторая производная от фондов, которая сохраняет суть, но тем не менее может отличаться с точки зрения результатов инвестирования от фондов. Поэтому, при возможности лучше покупать фонды.

Самые удачные ETF — серии SPDR:

  • SPDR S&P500 ETF Trust

 

В целом, надо сказать, что любая разновидность фондов — это отличный инструмент для пассивных инвесторов, который не требует оперативного участия инвестора и является хорошо диверсифицированным и ликвидным инструментом.

 

Инвестиции в ИСЖ

Те, кто не приемлет для себя никаких рисков, рискуют больше всего на мой взгляд, потому как депозит, это не гарантия. Специально для таких инвесторов, появилась возможность с гарантией вложить деньги в инвестиции.

 

ИСЖ — инвестиционное страхование жизни, предполагает защиту от всех рыночных рисков и одновременно оставляет возможность инвестировать в рынок. Но на практике, именно Российские программы не заработали за 5 лет клиентам либо ничего, либо доход ниже инфляции.

Суть программы очень простая — 95% инвестор вкладывает в консервативную часть (включая административные расходы и комиссии страховой), а 5% инвестирует в ценные бумаги, не трудно догадаться, что при таком соотношении что бы заработать, необходим 2 кратный рост рынка или больше, что бы получить хотя бы 10% годовых в рублях.

Проблема заключается в том, что уровень комиссий страховой компании составляет от 12 до 15% от суммы инвестирования, поэтому заработать доход выше инфляции в действительности будет очень сложно.

Я бы сказал, нереально, поэтому такой инструмент может подойти исключительно тем, кто просто хочет передать капитал наследникам, сохранить номинал, но не более.

 

Инвестиции в иностранный страховой полис с гарантированной доходностью и страхованием жизни

Этот вид инвестиций позволяет получить гарантированный доход в размере 2% USD в год, плюс дает участие в фондовом рынке (в среднем +5,12% USD годовых). Это реализуется за счет того, что в рынок идет не 5%, а больше 50%, что создает условия для получения доходности, гарантии и страхования.

Суть в том, что бы получить актив, который предлагает сохранность капитала и консервативность в любой ситуации на рынке!

К примеру инвестор в возрасте 46 лет, который вложил 500 000 USD, получает пожизненную страховку на 2 mil.$, сможет через 15 лет получать пожизненную ренту 30 000 USD в год, а тело инвестиций при этом через 30 лет будет равно 1 000 000 USD. Сумма страхового покрытия достигнет 4 mil. $ в случае если инвестор доживет до 94 лет, то есть у родственников есть все основания для того, что бы обеспечить родителю счастливую и долгую старость 🙂

инвестиции

Основные вопросы, которые закрывает полис:

  • Уход от рыночных рисков — есть гарантированная доходность
  • Страхование основного источника доходов — выплата семье сразу в полном объеме
  • Возможность создать пожизненную ренту, не завися от ситуации на фондовом рынке

 

Стратегии ДУ

Это либо уже готовая стратегия, к которой инвестор просто присоединяется, на основании результатов прошлых лет например, или же это персональная стратегия с учетом особенностей и пожеланий конкретного инвестора. В такой портфель включаются активы с учетом всех пожеланий и целей конкретного инвестора, а не группы инвесторов, которых объединяют плюс/минус общие цели.

инвестиции

Вот пример одной из действующих персональных стратегий от 24.10.2016 года:

Данный портфель ориентирован на рост, то есть включает в себя и консервативную часть и часть, которая приносит доход больше 15% USD — годовых, это фонды акций.

Под таблицей с перечнем бумаг, таблица с графиком выплаты купонов. То есть инвестор получает регулярные выплаты от евробондов, плюс ко всему есть часть портфеля, которая приносит доход за счет прироста в стоимости.

В 2017 году хорошо показали себя акции Яндекса +87 и акции Fb +49,2%. ETF — First Trust Dow Jones принес 16%, он состоит из акций компаний, в интернент индустрии, которые на протяжении последних 5-ти лет приростами больше чем по 20% в год: https://www.bloomberg.com/quote/FDN:US

 

Основной задачей инвестора, должно стать желание сформировать долгосрочный устойчивый портфель, и только в этом случае ему гарантирован успех.

 

Константин Балабушко

Генеральный директор компании Sky Bond Group

Инвестиции — как и куда инвестировать деньги. Услуги и консультации инвесторам.

Связаться с финансовым консультантом