Здесь ответы на основные вопросы про Евробонды:

  • Что такое Евробонды
  • Евробонды или Еврооблигации
  • Выбор Евробондов
  • Евробонды и риски
  • Евробонды и купонные выплаты
  • Портфель из Евробондов

 

Что такое Евробонды?

 

Это очень удобный инструмент для тех, кому необходимо дать денежные средства в долг под определенный процент на определенный срок, и для тех, кто хочет привлечь финансирование для своего проекта.

Так выглядит общая схемы работы банка — упрощенно:

евробонды

В данном случае, компания Газпром может взять кредит у банка под 10% USD в год, а частное лицо, может разместить денежные средства на депозите (вкладе) в среднем под 1% USD в год. И, как вы понимаете, довольным в такой схеме остается только банк — эти ребята умеют делать деньги из воздуха, поэтому высокие ставки они всегда могут обосновать рисками, тяжелой ситуацией в экономике, санкциями и т.д.

 

Как вы понимаете банк никогда не остается в накладе. Но этого посредника можно избежать, и в таком случае это будет выглядеть вот так:

евробонды

Первое, на что стоит обратить внимание, это на доходность 5,5%, по сути это стоимость кредита для Газпрома, она почти в 2 раза ниже, чем при кредите у банка.

С другой стороны вкладчик, получаете доход в 5 раз выше, в сравнении с депозитом, который ему предлагал банк, только в таком случае, правильнее назвать частное лицо уже инвестором, а не вкладчиком, потому что все риски связанные с банкротством Газпрома полностью на инвесторе.

 

Это пожалуй главное отличие от схемы номер 1, где частное лицо размещает денежные средства под гарантии банка, что очень комфортно если речь идет к примеру о Сбербанке.

С другой стороны, единственный сценарий при котором инвестор может не получить свои денежные средства из евробондов Газпрома — это банкротство Газпрома, что само по себе имеет низкую вероятность на сегодняшний день.

 

Выбор Евробондов

Получается, что при работе с еврооблигациям или евробондами, кому как больше нравится, в первую очередь стоит обращать внимание на качество компании, которая этот евробонд выпускает (эмитирует), то есть главным критерием всегда остается ответе на один простой вопрос «Расплатятся или нет?».

Почему на данной схеме банк все же остался? Потому что банк умеет делать деньги из воздуха. А вообще, в данной схеме банк выполняет, как правило, функцию брокера (покупка ценных бумаг) или депозитария (хранение активов).

 

Евробонды и риски

То есть банк в качестве удобного сервиса просто предлагает вам свои услуги по покупке и хранению активов (депозитарий), это как банковская ячейка, только для ценных бумаг.

Что касается рисков, при работе с евробондами, то вам стоит понимать, кому вы дали в долг — то есть, чью еврооблигацию купили.

Кредитное качество банка данном случае не имеет значения, поскольку даже при банкротстве банка, через которого вы купили евробонды Газпрома, ваши активы (евробонды) останутся нетронутыми, и вы продолжите ими владеть и получать купонные выплаты.

 

Купоны — это фиксированные выплаты, как правило, 2 раза в год, по заранее определенному графику.

 

Вторая схема работы частного лица с капиталом гораздо мобильней и ликвидней первой, потому что клиент в качестве сервиса по покупке ценных бумаг может использовать не только банк, но и брокера и управляющую или даже страховую компанию, причем банковский канал самый дорогой из всех перечисленных.

Даже если вы купили евробонды через банк, вы в любое время можете сменить банковский сервис на брокерский сервис или другой – это делается по заявлению, а сама процедура занимает 1-1,5 недели, и достаточно проста.

Причем вы можете воспользоваться сервисом иностранных компаний, которые в свою очередь имеют рейтинг выше чем у Российских компаний, то есть это еще и вопрос надежности.

 

Но как вы понимаете, такая схема не всегда в интересах розничного направления работы банка, цель которого наращивать остатки на счетах и депозитах. Поэтому лучше использовать для таких целей сервисы, чьи интересы совпадают с вашими целями.

 

И, конечно же, не забывайте обращаться к консультантам как я, кто сможет вас сориентировать на рынке, и поможет решить ваши задачи, составив портфель из евробондов и не только, и сделает для вас независимую оценку, относительно привлекательности финансовых инструментов.

С точки зрения стоимости услуг финансовых консультаций, то они уже будут включены в комиссию брокера, поэтому с одной стороны вы не переплачиваете, с другой получаете человека, который представляет ваши интересы и сопровождает ваш портфель.

 

Константин Балабушко

Генеральный директор компании Sky Bond Group

Инвестиции — как и куда инвестировать деньги. Услуги и консультации инвесторам.

Связаться с финансовым консультантом